“中美金融監(jiān)管部門(mén)都在落實(shí)中心化監(jiān)管，遏制以往多頭監(jiān)管所衍生的監(jiān)管套利行為。”融360創(chuàng)始人葉大清分析。
隨著金融科技蓬勃發(fā)展，如何讓監(jiān)管跟上市場(chǎng)發(fā)展步伐，儼然成為近期各國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)日益關(guān)注的話(huà)題。
“事實(shí)上，各國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)都在相互汲取不同國(guó)家金融科技監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與成功操作案例，不斷完善自身金融科技監(jiān)管水準(zhǔn)。”融360聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO葉大清在近日舉行的“2018朗迪中國(guó)峰會(huì)(LendIt China)”間隙接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者專(zhuān)訪時(shí)直言。
在多位與會(huì)金融科技平臺(tái)人士看來(lái)，作為全球金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的兩個(gè)大國(guó)，中美在金融科技的監(jiān)管動(dòng)向變化，儼然成為其他國(guó)家提升金融科技監(jiān)管效率的主要參照對(duì)象。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解到，近年中美兩國(guó)金融科技監(jiān)管歷程截然不同。相比中國(guó)“由松到緊”的監(jiān)管脈絡(luò)，美國(guó)的監(jiān)管軌跡則是“由緊到松”。但需要注意的是，隨著金融科技產(chǎn)業(yè)成交量、參與人數(shù)呈現(xiàn)飛速發(fā)展，中美兩國(guó)的金融科技監(jiān)管側(cè)重正不斷趨同。概括而言，雙方均致力于改變多頭監(jiān)管局面以遏制監(jiān)管套利行為發(fā)生，促進(jìn)一致性監(jiān)管與穿透性監(jiān)管，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，以及借助最新科技力量提升監(jiān)管效率。
“這已經(jīng)給很多國(guó)家提升金融科技監(jiān)管效率帶來(lái)新的啟示。”一位在東南亞布局消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)的國(guó)內(nèi)金融科技平臺(tái)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，近日，他聽(tīng)說(shuō)東南亞國(guó)家金融監(jiān)管在強(qiáng)化當(dāng)?shù)亟鹑诳萍计脚_(tái)牌照制監(jiān)管同時(shí)，已著手制定新的監(jiān)管條款落實(shí)業(yè)務(wù)穿透式監(jiān)管，以此保護(hù)投資者權(quán)益。
中美金融科技監(jiān)管“異同”
在捷越聯(lián)合首席風(fēng)控官金可治看來(lái)，中美兩國(guó)金融科技監(jiān)管歷程之所以截然不同，與當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化有著密切關(guān)系。
具體而言，美國(guó)網(wǎng)貸、智能投顧等金融科技產(chǎn)業(yè)在2008年次貸危機(jī)爆發(fā)后興起，恰逢美國(guó)正對(duì)金融產(chǎn)業(yè)采取從嚴(yán)監(jiān)管，因而美國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)自然被納入持牌金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管范疇，對(duì)合格投資者準(zhǔn)入（主要接受機(jī)構(gòu)投資者資金），業(yè)務(wù)穿透式監(jiān)管，資本實(shí)力，投資者權(quán)益保護(hù)都采取相當(dāng)嚴(yán)格的監(jiān)管措施；相比而言，中國(guó)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)次貸危機(jī)引發(fā)的零售金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等金融動(dòng)蕩狀況，因此以更寬容的態(tài)度看待P2P網(wǎng)貸等金融科技產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。
“不過(guò)，現(xiàn)在中美兩國(guó)都在對(duì)自身金融科技監(jiān)管思路進(jìn)行完善修正。”他告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，以美國(guó)為例，現(xiàn)在美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)思考較多的，是以往從嚴(yán)監(jiān)管是否限制了本國(guó)金融科技創(chuàng)新能力，削弱美國(guó)在金融科技領(lǐng)域的全球競(jìng)爭(zhēng)力，因此美國(guó)一些監(jiān)管部門(mén)正嘗試對(duì)當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)運(yùn)用人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新采取扶持態(tài)度。
與之形成反差的是，隨著中國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)成交量與投資者迅猛增加，中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)正采取從嚴(yán)監(jiān)管措施強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸平臺(tái)等金融科技平臺(tái)合規(guī)操作與落實(shí)投資者權(quán)益保護(hù)，避免行業(yè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。
“甚至不少?lài)?guó)內(nèi)金融科技平臺(tái)相信未來(lái)中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管重心，將從備案制向牌照制轉(zhuǎn)變。”一家國(guó)內(nèi)金融科技平臺(tái)負(fù)責(zé)人向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，
在融360創(chuàng)始人葉大清看來(lái)，盡管中美金融科技監(jiān)管歷程截然不同，但當(dāng)前兩者的監(jiān)管思路正越來(lái)越呈現(xiàn)“趨同”跡象。
“首當(dāng)其沖的，就是中美金融監(jiān)管部門(mén)都在落實(shí)中心化監(jiān)管，遏制以往多頭監(jiān)管所衍生的監(jiān)管套利行為。”他分析。
“中國(guó)也面臨類(lèi)似多頭監(jiān)管問(wèn)題，不同地方金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)操作驗(yàn)收與備案標(biāo)準(zhǔn)存在差異，同樣容易觸發(fā)監(jiān)管套利行為。”他表示，所幸的是，當(dāng)前中美兩國(guó)都意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題，開(kāi)始對(duì)金融科技產(chǎn)業(yè)落實(shí)一致性監(jiān)管與穿透式監(jiān)管，讓眾多金融科技平臺(tái)難以利用多頭監(jiān)管尋找監(jiān)管套利機(jī)會(huì)。
金可治對(duì)此感同身受，多年的中美消費(fèi)金融風(fēng)控工作經(jīng)歷，讓他意識(shí)到中美兩國(guó)在金融科技平臺(tái)風(fēng)控方面的監(jiān)管側(cè)重點(diǎn)進(jìn)一步趨同。
“在美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)零售金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行反思，發(fā)現(xiàn)大量金融機(jī)構(gòu)風(fēng)控決策過(guò)度依賴(lài)借款人信用評(píng)分，但這僅僅對(duì)借款人過(guò)去還款意愿與還款能力進(jìn)行了評(píng)估，并不能準(zhǔn)確判斷他未來(lái)的還款能力與還款意愿，因此美國(guó)監(jiān)管部門(mén)下達(dá)了一項(xiàng)硬性監(jiān)管指標(biāo)，所有金融機(jī)構(gòu)必須對(duì)借款人還款能力進(jìn)行量化評(píng)估。”他告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，無(wú)獨(dú)有偶，這項(xiàng)監(jiān)管重點(diǎn)正被中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)迅速采納吸收，近期百行征信公司的設(shè)立，某種程度旨在解決借款人多頭借款問(wèn)題，讓國(guó)內(nèi)金融科技平臺(tái)可以更準(zhǔn)確地量化評(píng)估借款人的還款能力與真實(shí)負(fù)債狀況。
在上述國(guó)內(nèi)金融科技平臺(tái)負(fù)責(zé)人看來(lái)，與加強(qiáng)金融科技平臺(tái)風(fēng)控監(jiān)管如影隨形的，是中美金融監(jiān)管部門(mén)都致力于強(qiáng)化投資者權(quán)益保護(hù)。早在美國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)興起初期，美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)就要求lending club等網(wǎng)貸平臺(tái)面向合格投資者（主要是機(jī)構(gòu)投資者）募集資金，以此減輕大眾個(gè)人投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)；目前，中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)則要求金融科技平臺(tái)采取措施，充分尊重并自覺(jué)保障金融消費(fèi)者的財(cái)產(chǎn)安全權(quán)、知情權(quán)、自主選擇權(quán)、公平交易權(quán)、受教育權(quán)、信息安全權(quán)等基本權(quán)利。
“事實(shí)上，這意味著中美兩國(guó)圍繞金融科技監(jiān)管正達(dá)成更多共識(shí)，即金融科技的實(shí)質(zhì)依然是金融與風(fēng)險(xiǎn)管理，因此針對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的諸多監(jiān)管措施依然在金融科技領(lǐng)域不可或缺。”他分析說(shuō)。不過(guò)，針對(duì)金融科技產(chǎn)業(yè)的監(jiān)管，中美金融監(jiān)管部門(mén)同樣奉行“師夷之長(zhǎng)以制夷”的做法，積極引入最新科技提升監(jiān)管效率。
狐貍金服聯(lián)合創(chuàng)始人周霖告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，以區(qū)塊鏈技術(shù)為例，當(dāng)前區(qū)塊鏈對(duì)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管效率提升，主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是加強(qiáng)交易透明度，即通過(guò)多個(gè)合作伙伴的共同驗(yàn)證，替代依靠專(zhuān)業(yè)人士發(fā)現(xiàn)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題的監(jiān)管做法，從而強(qiáng)化P2P網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的準(zhǔn)確性；二是強(qiáng)化監(jiān)管的及時(shí)性，以往監(jiān)管部門(mén)只能等待平臺(tái)遞交經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)后才能發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，導(dǎo)致監(jiān)管跟不上市場(chǎng)變化，在區(qū)塊鏈技術(shù)的作用下，監(jiān)管部門(mén)可以直接在區(qū)塊鏈平臺(tái)上看到平臺(tái)最新的運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況變化，提出風(fēng)險(xiǎn)化解應(yīng)對(duì)要求；三是整合上下游共同監(jiān)管，以往監(jiān)管部門(mén)主要依靠平臺(tái)“自證清白“落實(shí)合規(guī)檢查，但無(wú)法判斷平臺(tái)是否真正做到合規(guī)運(yùn)營(yíng)。在區(qū)塊鏈技術(shù)支持下，出借方、第三方信用評(píng)估方、借款方都能共同相互驗(yàn)證借款標(biāo)的與資金流向真實(shí)性，一旦發(fā)現(xiàn)平臺(tái)存在自融或資金池等違規(guī)業(yè)務(wù)就能迅速舉報(bào)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，鑒于區(qū)塊鏈技術(shù)所帶來(lái)的監(jiān)管效率提升優(yōu)勢(shì)，當(dāng)前美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)正鼓勵(lì)監(jiān)管科技平臺(tái)加快研發(fā)基于區(qū)塊鏈的監(jiān)管科技運(yùn)作模式。
“相比而言，當(dāng)前國(guó)內(nèi)不少金融科技平臺(tái)對(duì)此還在內(nèi)部孵化階段。”周霖指出。所幸的是，中國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)正密切關(guān)注上述區(qū)塊鏈監(jiān)管科技的發(fā)展動(dòng)向，推動(dòng)金融科技產(chǎn)業(yè)監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制的建立。
強(qiáng)監(jiān)管與創(chuàng)新的“平衡點(diǎn)”
在多位金融科技業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，當(dāng)前中美金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融科技監(jiān)管的另一項(xiàng)挑戰(zhàn)，就是如何在數(shù)據(jù)保護(hù)與推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新之間找到理想的平衡點(diǎn)。畢竟，當(dāng)前大量金融科技創(chuàng)新主要得益于大數(shù)據(jù)的采集分析處理，一旦數(shù)據(jù)保護(hù)監(jiān)管趨嚴(yán)，將導(dǎo)致金融科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力驟然下降。
“正是意識(shí)到此前從嚴(yán)監(jiān)管遏制了美國(guó)金融科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，近期美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)才開(kāi)始對(duì)人工智能、大數(shù)據(jù)應(yīng)用技術(shù)持更加寬松的監(jiān)管態(tài)度。”富數(shù)科技CEO張偉奇向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示。事實(shí)上，當(dāng)前中國(guó)在金融科技應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展速度比美國(guó)更快，很大程度也是得益于數(shù)據(jù)采集分析處理的政策更加“寬松”。
具體而言，當(dāng)前美國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)在鼓勵(lì)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)驅(qū)動(dòng)金融科技創(chuàng)新同時(shí)，對(duì)數(shù)據(jù)運(yùn)用依然有著明確的監(jiān)管邊界，即美國(guó)監(jiān)管部門(mén)明確要求數(shù)據(jù)所有權(quán)屬于個(gè)人，金融科技機(jī)構(gòu)僅僅是數(shù)據(jù)托管方，只有得到個(gè)人授權(quán)，金融科技機(jī)構(gòu)才可以開(kāi)展相關(guān)數(shù)據(jù)分析處理，用于金融科技創(chuàng)新。
相比之下，中國(guó)在數(shù)據(jù)保護(hù)方面的監(jiān)管之所以更加“寬松”，一個(gè)主要原因是中國(guó)相關(guān)部門(mén)尚未明確數(shù)據(jù)所有權(quán)歸屬問(wèn)題，但要求采集獲取數(shù)據(jù)的電商或金融科技平臺(tái)必須落實(shí)數(shù)據(jù)保護(hù)的責(zé)任。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者多方了解到，這令中國(guó)數(shù)據(jù)保護(hù)存在某些監(jiān)管盲點(diǎn)——比如誰(shuí)負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)在保管存儲(chǔ)過(guò)程不被竊取，依然沒(méi)有明確的監(jiān)管細(xì)則。在實(shí)際操作過(guò)程，這往往帶來(lái)不少灰色操作空間，比如部分金融科技平臺(tái)會(huì)利用爬蟲(chóng)技術(shù)，采集借款人的大量個(gè)人隱私信息。
“事實(shí)上，中國(guó)相關(guān)部門(mén)對(duì)數(shù)據(jù)類(lèi)型有著嚴(yán)格分類(lèi)，主要分成個(gè)人非授權(quán)數(shù)據(jù)信息與授權(quán)抓取信息，前者主要是個(gè)人在一些網(wǎng)站瀏覽的公開(kāi)數(shù)據(jù)，后者則涉及個(gè)人隱私數(shù)據(jù)（包括個(gè)人公積金、社保信息等），但由于相關(guān)數(shù)據(jù)在存儲(chǔ)保管過(guò)程的保護(hù)監(jiān)管政策尚未明確，導(dǎo)致部分金融科技平臺(tái)利用爬蟲(chóng)技術(shù)直接獲取需個(gè)人授權(quán)才能得到的隱私數(shù)據(jù)，用于加強(qiáng)借款人欺詐風(fēng)險(xiǎn)審核或反欺詐模型產(chǎn)品研發(fā)賺錢(qián)。”一家國(guó)內(nèi)金融科技平臺(tái)技術(shù)研發(fā)主管向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者坦言。
在他看來(lái)，隨著5月底歐盟出臺(tái)的《通用數(shù)據(jù)保護(hù)條例》（簡(jiǎn)稱(chēng)GDPR）明確金融科技與電商平臺(tái)每次使用個(gè)人數(shù)據(jù)，都需要明確用途并獲得個(gè)人授權(quán)，并將上述監(jiān)管范疇擴(kuò)大到歐盟以外的電商等機(jī)構(gòu)平臺(tái)，令未來(lái)金融科技平臺(tái)基于海量數(shù)據(jù)采集分析的業(yè)務(wù)創(chuàng)新前景蒙上一層陰影。
“不排除美國(guó)與中國(guó)的數(shù)據(jù)保護(hù)監(jiān)管政策會(huì)向GDPR靠攏，若這兩個(gè)國(guó)家照搬GDPR的監(jiān)管思路，不少依賴(lài)海量數(shù)據(jù)開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng)新的金融科技機(jī)構(gòu)可能面臨消亡。”張偉奇坦言。
